Investissement responsable : le début de la fin des énergies fossiles ?

Au même moment que se tenait la 28^e « Conférence des parties » (COP28) à Dubaï en décembre dernier, on confirmait[1] que les températures enregistrées sur la planète avaient atteint un nouveau (et triste) record en 2023. Sans grande surprise, la consommation de charbon a elle aussi atteint un nouveau record en 2023.

Le charbon est considéré comme la source d’énergie des pays en voie de développement et certains pays comme la Chine et l’Inde ont été réticents lors de la COP28 à reconnaitre la nécessité de délaisser le charbon. Ceci illustre parfaitement la difficulté à trouver des accords climatiques alors que 194 pays sont représentés et sont tous confrontés à des enjeux différents. Par exemple, certains pays sont très vulnérables à la montée du niveau des océans alors que d’autres voient leurs températures annuelles s’approcher dangereusement des seuils de la survie (tels que les Émirats arabes). Sans oublier que certains pays n’ont tout simplement pas les moyens financiers qu’une telle transition énergétique requiert.   

Accord émanant de la COP28

On peut s’encourager qu’après 28 ans de négociations, les pays signataires aient enfin abordé de front la question des énergies fossiles et convenu d’une trajectoire pour une transition hors des énergies fossiles et de l’atteinte de la carboneutralité en 2050. Le signal est enfin lancé aux entreprises: l’énergie du futur sera une énergie décarbonée.

La conséquence inévitable étant qu’il faudra bien investir massivement dans des énergies « bas carbone ». À cet effet, c’est également la première fois qu’une déclaration émanant d’une COP mentionne l’énergie nucléaire en appelant à une accélération de son développement. Le Canada s’est joint à 19 autres pays dans une déclaration à la COP28 appelant à tripler les capacités du nucléaire d’ici 2050. En effet, le nucléaire est considéré comme une source d’énergie bas carbone, même si la gestion de ses déchets est toujours activement débattue.

Selon l’accord de la COP28, les pays choisissent eux-mêmes de quelle façon ils vont remplacer les énergies fossiles que ce soit à l’aide du solaire, de l’éolien, du nucléaire, de l’hydrogène ou de la capture/stockage de carbone (cette dernière n’étant pas au point).

Toutefois les analystes nous mettent en garde : le financement n’est pas à la hauteur des objectifs. C’est la grande faiblesse de cet accord. Entre autres, il n’y a pas d’engagement à aider les pays en voie de développement à se décarboner. Ce qui est pourtant un des grands enjeux de la transition.  

Cette 28^e conférence des parties marque donc un véritable engagement politique à décarboner la production d’énergie mais les moyens mis de l’avant pour y arriver sont jugés par plusieurs observateurs comme étant très insuffisants.

Le rôle des régimes de retraite et l’investissement responsable

Étant donnée leur nature à long terme et la part significative de capitaux qu’ils ont investis dans les différents marchés, les régimes de retraite jouent un rôle central dans cette transition énergétique. En effet, ils ont le pouvoir d’allouer leurs capitaux à des entreprises qui se responsabilisent face aux changements climatiques.

Les services de conseils et les outils en investissement responsable des Services actuariels SAI aident les régimes de retraite à identifier les risques et les opportunités à l’aube de cette transition. N’hésitez pas à nous contacter pour en discuter avec nous.